Są to typowe pożyczki overnight pomiędzy bankami z ich depozytów w Rezerwie Federalnej. Nazwa ?fundusze federalne” może być nieco myląca, ponieważ pożyczki te nie są udzielane przez rząd federalny ani też przez Rezerwę Federalną, ale przez banki innym bankom. Jedną z przyczyn, dla których banki zaciągają pożyczki na rynku funduszy federalnych, może być to, że nie mają wystarczających środków na wymagane przez prawo bankowe depozyty w Rezerwie Federalnej. Mogą zatem pożyczyć odpowiednie środki w innym banku, który przelewa je do banku-pożyczkobiorcy za pośrednictwem systemu transferowego Fed. Rynek ten jest bardzo wrażliwy na potrzeby kredytowe banków  i stopa oprocentowania tych pożyczek, nazywana stopą procentową funduszy federalnych, jest pilnie obserwowana jako miernik zaostrzenia warunków na rynku kredytowym w systemie bankowym i ukierunkowania polityki monetarnej. Jeżeli jest wysoka, oznacza to, że banki poszukują funduszy; jeśli jest niska, kredyty bankowe utrzymują się na niskim poziomie.